Paramount eleva ofensiva e contesta acordo bilionário da Warner

A Paramount Skydance entrou nesta segunda-feira (12) com uma ação judicial contra a Warner Bros Discovery, intensificando a disputa bilionária com a Netflix pelo controle de um dos estúdios mais tradicionais de Hollywood. O processo foi protocolado na Corte de Chancelaria de Delaware e questiona o apoio do conselho da Warner ao acordo rival, avaliado em US$ 82,7 bilhões.

Além da ofensiva judicial, a empresa liderada por David Ellison anunciou que pretende indicar novos membros para o conselho de administração da Warner, em um dos movimentos mais agressivos até agora para convencer os acionistas de que sua proposta é superior à apresentada pela Netflix.

Segundo a Paramount, sua oferta totalmente em dinheiro de US$ 108,7 bilhões supera a combinação de dinheiro e ações proposta pela Netflix. A disputa envolve ativos estratégicos, como os estúdios de cinema e televisão da Warner e um vasto catálogo de conteúdos que inclui franquias de alto valor comercial, como Harry Potter e o universo DC Comics.

Na semana passada, a Warner Bros Discovery rejeitou a mais recente proposta da Paramount e recomendou que seus acionistas votassem a favor do acordo com a Netflix. Em resposta, a Paramount afirmou que irá propor mudanças no estatuto da Warner, exigindo aprovação dos acionistas em qualquer eventual separação do negócio de TV a cabo — um dos pontos centrais da estrutura do acordo com a Netflix.

A Paramount também sustenta que sua proposta é financeiramente superior, oferecendo US$ 30 por ação por toda a Warner Bros. Já a oferta da Netflix avalia apenas os estúdios e os ativos de streaming em US$ 27,75 por ação. A empresa ainda criticou o valor atribuído ao desmembramento do negócio de TV a cabo, classificando-o como “praticamente sem valor”. Apesar da escalada do conflito, a Paramount ainda não elevou o preço da oferta.

Para analistas de mercado, o impasse judicial tende a se prolongar. “Se a Paramount realmente quer a Warner Bros, terá que aumentar a proposta. No fim, dinheiro fala mais alto”, afirmou Craig Huber, da Huber Research Partners.

A Warner Bros informou que, caso desista do acordo com a Netflix, poderá ter que arcar com uma multa de rescisão de US$ 2,8 bilhões, além de outros custos que podem chegar a US$ 4,7 bilhões. A proposta revisada da Paramount inclui US$ 40 bilhões em capital próprio, garantidos pessoalmente por Larry Ellison, cofundador da Oracle e pai do CEO da empresa, além de US$ 54 bilhões em dívida.

No processo, a Paramount pede que a Justiça obrigue a Warner a divulgar as análises financeiras que embasaram o apoio do conselho ao acordo com a Netflix. Segundo a empresa, essas informações são essenciais para que os acionistas decidam se irão aderir à sua oferta, que vence em 21 de janeiro, podendo ser prorrogada.

No mercado financeiro, as ações da Warner Bros caíam 1,5%, enquanto a Netflix subia 0,6% e a Paramount avançava 0,7%. Até o momento, Netflix e Warner não comentaram oficialmente o processo.

Com informações da Reuters.